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經(jīng)歷上半年大牛市、三季度大熊市后，國慶后的7個交易日，市場將是久違的量販行情，強勢勢頭令人想起不遠的上半年。

凈資金最能證明問題，截至10月14日，短短一個月內(nèi)，234只基金反彈幅度超過30 % (按a\b\c分別計算)，11只基金業(yè)績翻番，表現(xiàn)神勇。 從a股市場來看，表現(xiàn)為新能源汽車、網(wǎng)絡+、軍工、環(huán)保、醫(yī)療服務、國企改革等板塊和主題。

面對滿血復蘇的市場，以及王者歸來的主題行情，反彈行情可以借一點主題基金參與一二。 但必須指出，目前市場情緒還不穩(wěn)定，最好進行中短線布局，積極投資的主題基金最好選擇業(yè)績優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理的品種。 對于普通投資者，最好不要再布局b級。 不要被b級牛市的強度所迷惑。

44個環(huán)境保護主題基金

新能源汽車的概念最火

新能源汽車可以說是最近一個月最火爆的主題。 在眾多相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中，個股漲幅突出，新能源汽車指數(shù)漲幅也靠前。 許多分解師認為新能源車和相關(guān)充電樁的概念、低碳概念、低碳經(jīng)濟等是中期值得關(guān)注的布局方向。 市場上有44個相關(guān)基金可供選擇。

從新能源汽車投資機會來看，投資者租用申萬菱信[微博]新能源汽車、國泰證新能源汽車b、國泰證新能源汽車、富國中證新能源汽車b、富國中證新能源汽車等積分布局，比較簡單，

除新能源汽車外，還有13個主題為“新能源”的汽車，其中包括鵬華中證新能源、工銀瑞信[微博]中證新能源、交銀國證新能源等主題基金，以及中海環(huán)保新能源、信達澳銀新能源。 對于前瞻性產(chǎn)品，需要關(guān)注基金經(jīng)理的工作經(jīng)驗、過去的業(yè)績等要素。

以“環(huán)境保護”、“低碳”、“綠色”為主題的主題基金約24只，也有助于仔細觀察相關(guān)主題的投資。 對于單純看到環(huán)境保護領(lǐng)域快速發(fā)展前景的投資者，可以指的是布局指數(shù)型產(chǎn)品，甚至是抗風險的布局等級b。 但是，當市場風險令人擔憂時，投資者可以直接布局成績良好的自主主題基金。 截至10月14日，從今年的業(yè)績來看，富國低碳環(huán)保以122.079%的漲幅領(lǐng)先于公募基金的匯豐晉信低碳先鋒、鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)、匯豐財富環(huán)保領(lǐng)域等。 長期業(yè)績良好的品種值得關(guān)注。

61只“網(wǎng)+”主題基金

概念需要仔細分解

年以來，市場邏輯圍繞“改革”和“創(chuàng)新”展開，前者談國企改革，而后者的重點是“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念，是10月以來最熱門的主題之一，許多相關(guān)等級b的漲幅為100%。 但是，“網(wǎng)絡+”的概念很多，需要仔細分解。

許多投資者表示，“網(wǎng)絡+”的主題可能與新聞互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有關(guān)。 大數(shù)據(jù)、云計算、新聞安全以及以前傳播的領(lǐng)域與網(wǎng)絡融合，大致分為互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)絡醫(yī)療、網(wǎng)絡能源、網(wǎng)絡農(nóng)業(yè)等，各有其相

據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，目前市場上約有35只以“互聯(lián)”為主題的基金品種，其中最優(yōu)的是匯款財富移動互聯(lián)，截至10月14日，今年以來的收益達到42.03%。 值得注意的是，網(wǎng)絡細分主題基金也很多，有銀行網(wǎng)絡金融，如大成中證網(wǎng)絡金融、建信中證網(wǎng)絡金融，這些多為等級基金的融通網(wǎng)絡媒體、華安媒體網(wǎng)絡等偏媒體。 還有華興業(yè)萬物互聯(lián)、東吳移動互聯(lián)等“互聯(lián)”。

如果將范圍擴大到“新聞”、“媒體”的相關(guān)主題，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念基金可以達到61只，今年以來，長盛電子新聞主題、華潤原大新聞媒體技術(shù)的收益達到113.42%、63.35%。 但是，其中有很大的不同。 有些移動網(wǎng)絡，有些媒體方向，有些新聞產(chǎn)業(yè)方向。 投資者在“網(wǎng)絡+”行業(yè)細分，根據(jù)細分的主題進行選擇，可以掌握行情。

77只健康主題基金

基金必須看基金經(jīng)理

四季度最引人注目的是十八屆五中全會帶來的重大投資機會，醫(yī)改、二胎等概念層出不窮，關(guān)系醫(yī)藥醫(yī)療大健康的主題基金值得投資者關(guān)注。

據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，共有77個基金名稱中有“醫(yī)藥”或“醫(yī)療”或“健康”字，是主題基金中“群族”最大的，建信健康民生、南方中證500醫(yī)藥衛(wèi)生etf、富國醫(yī)療領(lǐng)域、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物、工銀瑞

細分后分為兩類。 第一個是主題基金，其中有24只。 組織持有的基金值得關(guān)注，如證券公司fof持有的國有國泰證醫(yī)藥衛(wèi)生、匯富醫(yī)藥保健、融通醫(yī)療領(lǐng)域、易方達醫(yī)療保健等。 另外，配置醫(yī)療技術(shù)、基因技術(shù)等新商業(yè)模式的企業(yè)等3個新方向多的基金是值得關(guān)注的，轉(zhuǎn)移到藥店、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務等醫(yī)療改革投入方向的企業(yè)例如醫(yī)藥領(lǐng)域進行跨境投資的企業(yè)。

二是醫(yī)藥指數(shù)基金，投資者布局這個基金首先需要注意這些指數(shù)基金跟蹤哪些領(lǐng)域，比較多的是跟蹤中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)。 但是，目前許多醫(yī)藥指數(shù)基金為分級產(chǎn)品，各類核算多達24只，配置中證800醫(yī)藥、中證健康、中證醫(yī)藥生物等領(lǐng)域眾多，投資者需要看杠桿率、貼現(xiàn)率、成交量等進行配置，單純配置反彈時，杠桿率高貼現(xiàn)率

業(yè)內(nèi)人士表示，第四季度醫(yī)藥股可能有行情，但如果能夠看清這一領(lǐng)域并配置指數(shù)基金，則首先看匯率低的品種，但在選擇主題基金等積極的基金管理時，請聚焦基金經(jīng)理的能力。

23只面向大軍需求產(chǎn)業(yè)基金

軍工行業(yè)是近兩年市場上永恒的熱點，隨著裁軍拉開軍幕，軍工板塊迎來了投資機會。 數(shù)據(jù)顯示，中證軍工板塊近期單個月漲幅高達19.47%，是第四季度表現(xiàn)神勇的主題之一。

“軍工板塊在3~5年的長周期牛市中，軍工資產(chǎn)證券化已經(jīng)進入國家層面全面推進的時代。 ”。 也有這樣說的研究者。 目前，約有23個以“軍工”、“國防”為主題的基金，值得關(guān)注。 其中指數(shù)基金較多，包括前海開源中證軍工指數(shù)基金、申萬菱信中證軍工、鵬華中證國防、富國中證軍工等，多為等級基金。 重點是跟蹤中證防衛(wèi)指數(shù)和中證軍工指數(shù)這兩個指數(shù)，兩者有一定的差異。 極端分子投資者可以利用b類操作，但普通投資者建議不要布局b類，只要跟蹤相同的指數(shù)，就可以考慮匯率最低的品種和流動性好的品種。

除了以“軍工”“國防”為重點外，配置高端設(shè)備、工業(yè)4.0也值得關(guān)注。 如果包括所有這些主題，這樣的相關(guān)基金將達到32只。 這也包括兩種。 第一種是股票型。 也就是說，股票最低倉位為80%，有摩根的安全戰(zhàn)術(shù)、華寶興業(yè)的高端制造、工銀瑞信的高端制造領(lǐng)域、富裕的高端制造領(lǐng)域。 另外，長盛航天海工裝備、長盛高端裝備制造、銀華高端制造業(yè)、前海開源大安全核心、南方高端裝備均為柔性配置型基金，股票倉儲等更為靈活。 從今年的業(yè)績來看，南方的高端裝備靈活配置型基金的業(yè)績很好。

值得注意的是，選擇軍工基金還可以參考機構(gòu)投資者的“意見”，富國中證軍工a、富國中證軍工b、申萬菱信中證軍工等都有fof布局。

33只國企改革主題基金

三種投資的看點不同

創(chuàng)新和改革是上半年大牛市的兩大主題，國企改革的概念一直備受關(guān)注，在三季度市場大跌時也呈現(xiàn)相對下跌，相關(guān)主題基金同樣值得關(guān)注。

據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，目前市場上被命名為“國企改革”或“改革”的基金共有33只( A、B、C分別計算，下同)。 值得注意的是，這些已經(jīng)定價的國企改革基金主要分為三類:一類是國企改革分級基金，如富國國企改革、易方達國企改革、南方中證國企改革，投資者在布局時，首要需要注意的是他們跟蹤的指數(shù)目標。 其次，要看等級基金溢價的情況、規(guī)模大小等，目前最好選擇溢價小、規(guī)模大、有利于操作的品種。 想進行溢價對沖的投資者，最好觀察市場調(diào)整風險和對沖資金的規(guī)模。 第三，最好遠離即將降價的等級乙級基金。

第二類主要是自主偏股型基金，如建信改革紅利、工銀瑞信國企改革主題、光大國企業(yè)改革紅利、博時國企改革主題，這類基金的要點看業(yè)績情況，目前最常出現(xiàn)的是建信改革紅利，今年以來的利潤為33.1%。

三是靈活配置型基金，這類基金職位更靈活、攻擊性強、保守，但可以考驗基金經(jīng)理的投資能力。 目前，廣發(fā)改革先鋒、景順長城改革機會、中加改革紅利、興業(yè)國企改革、東興改革精選、交銀國企改革、長信改革紅利都屬于這一類，但這類基金的一部分并不完全投資于國企改革概念，如果配置主題進行波段操作，依然會

可供選擇的新能源、環(huán)境保護類主題基金(截至10月16日)

資料來源: wind方麗/標簽

雖然近期市場表現(xiàn)強烈反彈，但各領(lǐng)域、各概念之間的起步時段、漲幅表現(xiàn)各不相同，渠道主題基金適度介入，是參與反彈的正確路徑。 我們?yōu)槟氵x擇了新能源和環(huán)境保護、互聯(lián)網(wǎng)主題、醫(yī)療健康、軍工、國企改革等五大主題基金。