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發(fā)展快速專業(yè)化的中小銀行有助于分散銀領(lǐng)域高度集中帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，而且有助于緩解我國中小企業(yè)的融資困境。 但是，過快的開放速度、過多的開放數(shù)量、過低的開放門檻，不僅無益于處理中國公司的融資環(huán)境，而且有害，可能會導(dǎo)致新的金融秩序混亂

長期以來，融資難一直是困擾我國中小企業(yè)快速發(fā)展的重要問題。 雖然政府和金融機(jī)構(gòu)為改善中小企業(yè)的融資服務(wù)做出了很多努力，但中小企業(yè)從正規(guī)金融體系中獲得的金融資源仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。 根據(jù)2008年人口普查數(shù)據(jù)，中小企業(yè)占全國工業(yè)公司總數(shù)的99.8%，創(chuàng)造了83.6%的就業(yè)，貢獻(xiàn)了68.9%的產(chǎn)值。 另外，我國66%的專利和70%的技術(shù)創(chuàng)新是中小企業(yè)完成的。 但是，根據(jù)央行的資料，截至去年9月，全國只有23.9萬家中小企業(yè)獲得銀行信貸意向，中小企業(yè)銀行信貸覆蓋率不到1%。

為了處理資金短缺的問題，許多中小企業(yè)必須通過各種非正規(guī)金融渠道融資，導(dǎo)致我國民間金融的高速發(fā)展，甚至相當(dāng)數(shù)量的銀行信貸和上市公司資金，也通過各種影子銀行渠道流向民間借貸市場，從而達(dá)到政府宏觀調(diào)控和貨幣政策的比較有效性 此外，近年來，隨著我國勞動力價格和土地價格的上漲、匯率改革和國際金融危機(jī)對我國中小企業(yè)出口市場的負(fù)面影響的出現(xiàn)，中小企業(yè)利潤空之間縮小，民間融資的高價進(jìn)一步加劇了利潤率較低的中小企業(yè)的生存和快速發(fā)展困難，這是我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的原因

金融危機(jī)爆發(fā)以來，我國出現(xiàn)了大量中小企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的現(xiàn)象，中國社科院的調(diào)查報告顯示，危機(jī)中，我國40%的中小企業(yè)破產(chǎn)，40%徘徊在生死線上，只有20%沒有受到影響，因此中小企業(yè)融資問題更加突出

中小金融機(jī)構(gòu)所占比例只有18%

經(jīng)過幾十年的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌和金融體制改革，我國已經(jīng)初步形成了以銀行間接融資為主導(dǎo)、以多樣化資本市場直接融資為快速發(fā)展方向的公司融資體系。 僅從銀行間接融資內(nèi)部結(jié)構(gòu)體系來看，我國商業(yè)銀行集中度仍然相對較高，成為更多中小金融機(jī)構(gòu)支撐中小企業(yè)的重要力量，但從融資規(guī)模來看，專業(yè)化服務(wù)于中小企業(yè)的商業(yè)銀行比例仍然非常低，中小企業(yè)面臨的融資壓力相對大于大企業(yè)

具體而言，目前我國銀領(lǐng)域金融機(jī)構(gòu)包括政策性銀行及國家開發(fā)銀行三部分。 規(guī)模較大的商業(yè)銀行6家，即工、農(nóng)、中、建、交通銀行和郵政儲蓄銀行。 規(guī)模較大的全國性股份制商業(yè)銀行共有12家，即中信、光大、華夏、民生、廣發(fā)、深度快速發(fā)展、招商、浦發(fā)、興業(yè)、恒豐、浙商、渤海等。 規(guī)模較小的區(qū)域性城市商業(yè)銀行有147家，主要有北京銀行、南京銀行、寧波銀行等，另外還有規(guī)模較小的85家地方性農(nóng)村商業(yè)銀行、223家農(nóng)村合作銀行、2646家農(nóng)村信用社。

從我國銀行領(lǐng)域的信貸市場份額來看，四大國有商業(yè)銀行長期以來在融資供給中處于絕對主導(dǎo)地位，1985年四大國有商業(yè)銀行貸款比重為94.2%，1990年占比為85.8%，2002年達(dá)到61.2%。 截至2009年10月底，4家國有商業(yè)銀行在信貸市場的份額仍達(dá)到43%，加上國家開發(fā)銀行、中國交通銀行、郵政儲蓄等3家國有銀行，7家大型國有銀行的總市場份額超過56%。 年10月底，我國各類商業(yè)銀行貸款存量份額占比情況為: 7家國有控股商業(yè)銀行占比達(dá)到56%，考慮到其他全國性股份制商業(yè)銀行和國有銀行領(lǐng)域的業(yè)務(wù)競爭和快速客戶趨同性，全國規(guī)模較大的商業(yè)銀行貸款存量占比達(dá)到82%， 真正有可能為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的各類中小金融機(jī)構(gòu)所占比例只有18%，證明了我國商業(yè)銀行集中度仍然非常高。

研究表明，公司規(guī)模及其銀行間接融資份額所占比例呈倒u字型關(guān)系，即中小公司從銀行獲得的融資比例較小，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，銀行融資比例逐漸增加，公司擴(kuò)大到一定規(guī)模后，銀行融資比例開始下降。 也就是說，中小公司傾向于銀行間接融資，兩端的中小公司和大公司傾向于其他融資方法。 通過銀行間接融資是我國中小企業(yè)最主要的融資渠道，其份額超過50%，而且隨著公司規(guī)模的加大，間接融資的比重越來越大。 因此，上述間接融資系統(tǒng)會引起以下問題。

首先，大中型全國性商業(yè)銀行歷來以高質(zhì)量大公司為服務(wù)對象和目標(biāo)，信貸資金投入集中在國家大型基礎(chǔ)設(shè)施項目和國有大公司的資金訴求上，特別是在危機(jī)背景下國家寬松貨幣政策的真正受益者集中在國有大公司，國有大公司盲目擴(kuò)張、產(chǎn)能過剩， 需要快速發(fā)展的戰(zhàn)術(shù)性新興產(chǎn)業(yè)、最具創(chuàng)新活力的高科技公司、民營公司、中小企業(yè)缺乏信用支持，快速發(fā)展乏力，制約了中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)的升級。

其次，銀行自身管理風(fēng)險的要求決定了他們業(yè)務(wù)的快速發(fā)展和服務(wù)對象的統(tǒng)一性，所有銀行在信貸客戶的選擇和競爭中，都優(yōu)先選擇了跨國公司或大型國有企業(yè)。 即使一些商業(yè)銀行以中小企業(yè)為服務(wù)對象，本質(zhì)上也是難以與大銀行競爭的無奈選擇。

市場呼叫中小銀行

大銀行從風(fēng)險控制和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，無視中小企業(yè)融資的訴求，傾向于快速發(fā)展大企業(yè)和信貸業(yè)務(wù)，這為中小銀行提供了潛在的服務(wù)市場。

中小銀行立足于地方經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，因此更好地了解和了解當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的軟新聞，有助于與有快速發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)建立穩(wěn)定的關(guān)系型貸款。 現(xiàn)實中，中小企業(yè)類型千差萬別，融資訴求具有時間短、數(shù)量少的優(yōu)點，對中小銀行來說，不容易形成資金運營上的規(guī)模效應(yīng)。 因此，中小銀行完全可以利用專業(yè)化經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展帶來的特點，比較有效地處理這個問題。

銀行信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展有兩種盈利模式。 一是銀領(lǐng)域傾向于通過規(guī)模擴(kuò)張集中，少數(shù)大型全面的綜合性銀行主導(dǎo)融資市場，提供標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)盈利。 二是銀領(lǐng)域依靠專業(yè)化快速發(fā)展，大量小規(guī)模、專業(yè)的中小銀行在融資市場提供個性化的金融產(chǎn)品，利用專業(yè)化經(jīng)濟(jì)盈利。 顯然，快速發(fā)展專業(yè)化中小銀行不僅可以分散銀領(lǐng)域高度集中帶來的系統(tǒng)性金融風(fēng)險，而且有助于弱化大銀行的信用歧視，緩解我國中小企業(yè)的融資困境。

民間資本是中小銀行快速發(fā)展的關(guān)鍵

對于中小企業(yè)融資困境和民間融資的快速發(fā)展，中央政府一直以來備受關(guān)注。 早在2005年，國務(wù)院就頒布了《非公36條》，在加強(qiáng)立法、規(guī)范準(zhǔn)入、嚴(yán)格監(jiān)管和比較有效防范金融風(fēng)險的前提下，允許非公有資本進(jìn)入地區(qū)股份制銀行和合作性金融機(jī)構(gòu)。 同年山西平遙日升隆和晉源泰兩家小額信貸有限企業(yè)的成立，標(biāo)志著民間金融迅速發(fā)展進(jìn)入具體實施階段。

2008年，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于試點小額信貸企業(yè)的指導(dǎo)意見》，為民間金融快速發(fā)展提供了寬松的環(huán)境。

年，國務(wù)院再次出臺《新非公36條》，支持民間資本以入股方式參與商業(yè)銀行增資擴(kuò)張，參與農(nóng)村信用社、城市信用社改革事業(yè)，還參與民間資本設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款企業(yè)或農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)，降低村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行法人銀行最低出資比例。

年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，提出“擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)”、“民間資本嘗試設(shè)立風(fēng)險民間銀行、金融租賃企業(yè)、金融費企等金融機(jī)構(gòu)”等措施。

年11月，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》確定:“在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法設(shè)立中小銀行等金融機(jī)構(gòu)。” 現(xiàn)在，各地的民間資本申請民間銀行的熱潮正在高漲。 據(jù)媒體報道，已有數(shù)十家民營銀行名稱獲得國家工商行政管理總局事先批準(zhǔn)，首批入選考試的民營銀行牌照有望于今年頒發(fā)。

以吸引民間資本進(jìn)入金融業(yè)為契機(jī)，以快速發(fā)展民營銀行為突破口，是加快中小金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。

民營銀行要快速發(fā)展，但不能哄

民營銀行是民營經(jīng)濟(jì)內(nèi)部內(nèi)在的金融制度安排，因此有助于緩解民營資本設(shè)立銀行的門檻，快速發(fā)展民營銀行，一是消除金融領(lǐng)域一切制歧視，邁出打破國有資本壟斷的重要一步，加強(qiáng)金融競爭，提高金融效益。 二是比較有效地規(guī)范民間資本流動，提高我國金融資源支持實體經(jīng)濟(jì)的能力和效率。

但是，金融業(yè)歷來是高風(fēng)險領(lǐng)域，加之我國現(xiàn)有金融體系存在嚴(yán)重的資源錯配和體制機(jī)制矛盾，未來金融改革的廣度和深度都在空之前，特別是在利率市場化、匯率市場化和資本項目開放迅速推進(jìn)的條件下。 由于缺乏足夠的經(jīng)營人才，加之苦于經(jīng)營地區(qū)的限制，民營銀行今后的快速發(fā)展前景十分艱難，不容樂觀。 即使有強(qiáng)大的資本支持，但民間銀行一旦流動性困難，馬上就會遭遇兌換熱潮，陷入“死無葬身之地”的危險中。

因此，快速發(fā)展民營銀行需要加強(qiáng)頂層設(shè)計，必須大膽堅決、慎重，不可抱一蹴而就的思想。 在銀行領(lǐng)域從管制走向開放的過程中，民營銀行的經(jīng)營狀況無法很快實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，過快的開放速度、過多的開放數(shù)量、過低的開放門檻，不僅無益于處理中國企業(yè)的融資環(huán)境，還可能導(dǎo)致新的金融秩序的混亂。

(作者是北京師范大學(xué)金融學(xué)部長、教授)